零跑“联姻”Stellantis:大华出清零跑或赚32亿;全球市场卖车还靠Stellantis_汽车_集团_部分

由:sddy008 发布于:2023-10-27 分类:行情资讯 阅读:259 评论:0

原标题:零跑“联姻”Stellantis:大华出清零跑或赚32亿;全球市场卖车还靠Stellantis

图片来源:零跑官网

零跑“联姻”Stellantis:大华出清零跑或赚32亿;全球市场卖车还靠Stellantis_汽车_集团_部分

出品 | 搜狐财经

作者 | 张莹

传闻已久的Stellantis和零跑汽车的合作终于靴子落地。

10月26日早间,零跑汽车宣布,Stellantis集团计划投资约15亿欧元(约116亿人民币)以获取零跑汽车约20%的股权,这将使Stellantis集团成为零跑汽车的一个重要股东。

此外,双方计划共同组建一家名为“零跑国际”的合资企业。

除大中华地区以外,该合资公司独家拥有向全球其它所有市场开展出口和销售业务,以及独家拥有在当地制造零跑汽车产品的权利。不过这一合资企业51%股权掌握在Stellantis手中。

对于这一交易,二级市场存在分歧。10月26日,零跑汽车(HK:09863)高开11.41%,但随后迅速跳水。截至收盘,零跑汽车报33.15港元/股,跌9.92%。

零跑汽车董事长朱江明指出,零跑国际的股权安排“更重要的是互信”。在朱江明看来,“完全的合作模式,中国的汽车才能走出中国,能够做全球化。”

大华技术退出,转让零跑股份套现34.93亿港币

根据公告,Stellantis集团计划投资约15亿欧元以获取零跑汽车约20%的股权,这将使Stellantis集团成为零跑汽车的一个重要股东。

这约20%股权的获取实际分为两部分。

第一部分是,零跑汽车有条件同意向Stellantis配发及发行1.94亿股H股,认购价为每股认购股份43.8港元,较认购协议日期前90日的成交量加权平均价溢价14.5%。

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此次认购事项的所得款项总额将为85.09亿港元。其中,约40%用于拓展及升级智能电动汽车组合、扩大研发团队等研发投资;约25%用于营销、扩大销售及服务网络等用途;约15%用于提升生产能力及自动化能力等用途;20%用于运营资金及一般公司用途。

这部分股份相当于经扩大已发行股份的14.53%。

第二部分是,Stellantis还将以34.93亿港币(约32.69亿人民币)的价格,向大华技术购买大华技术持有的9000万股零跑股份,占经扩大已发行股份的6.73%。

本次交易完成后,大华技术不再持有零跑股份。

在2015年零跑汽车成立时,大华技术认缴3300万元注册资本,此后未增资。据此计算,大华技术通过转让股权或净赚超32亿人民币。

在认购事项完成前,朱江明、傅利泉、杭州芯图、宁波华绫、宁波华旸、宁波景航、宁波顾麟、万载明昭等组成的单一最大股东集团,持股27.46%。

随着认购事项完成,单一最大股东集团的持股比例被稀释至23.47%。其中,董事长朱江明的持股比例将由8.10%被稀释至6.93%。Stellantis将持有零跑汽车14.53%股份。

加上Stellantis购买大华技术所持有的6.73%股份,Stellantis将持有零跑汽车21.26%股份。

此外,董事会建议修订公司章程第一百二十六条及议事规则,明确董事会由9名董事(包括3名独立非执行董事)组成。目前,零跑汽车共有7名董事,包括3名执行董事、1名非執行董事、3名独立非执行董事。

Stellantis集团将在零跑汽车董事会拥有2个席位,董事会建议委任Grégoire Olivier及Douglas Ostermann为非执行董事。

GrégoireOlivier,为Stellantis全球执行委员会成员及Stellantis中国的首席运营官;DouglasOstermann为Stellantis中国的首席财务官兼战略主管。

“我们是零跑科技的股东,大家也看到了我们是没有资格进行控制的。”Stellantis集团CEO唐唯实在10月26日上午的沟通会上提到控股权的问题,称“我们也没有控股权,我们也不想控制,但我们希望能全力支持。”

唐唯实指出,作为董事会成员,Stellantis也会参与决策过程及讨论过程。但是最后产品的决定,一切其他的决定都由零跑汽车自己来决定,“由CEO和董事会成员来决定,我们是其中一个董事而已。”

Stellantis持股零跑国际51%,朱江明称“互信很重要”

根据公告,零跑汽车、Stellantis集团计划将以51%:49%的比例组建一家名为“零跑国际(Leapmotor International)”的合资企业。

双方向合营公司作出的资本承诺总额为2千万欧元。零跑汽车须支付资本承诺总额的49%,即现金980万欧元,Stellantis须支付资本承诺总额的51%,即现金1020万欧元。

除大中华地区以外,该合资公司独家拥有向全球其它所有市场开展出口和销售业务,以及独家拥有在当地制造零跑汽车产品的权利。

该合营公司将成为Stellantis的并表附属公司,并由Stellantis集团委任首席执行官。

谈到该股份比例分配,朱江明指出,“这样的安排更重要的是互信,相信1+1 2,能更好地发挥各自的作用。”

“合作,互信是很重要的,在互信的基础上才能进行真正的合作。”朱江明毫不避讳地提及,关于海外市场,Stellantis确实比零跑有更好的基础,各种网络以及现有资源可以更好地进行服务,“海外市场依托于Stellantis与我们进行合作,相信我们一定会走得更快。”

朱江明认为,汽车产业与传统产业不同,它不是手机或电视机,可以完全地进行产品出口,而是地方合作,是全球化的合作。“完全的合作模式,中国的汽车才能走出中国,能够做全球化。”

数据显示,9月,零跑汽车交付量达到15800台,三季度累计交付44325台,环比增长30%。

朱江明指出,零跑目前98%、99%的销售都在国内,要拓展全球市场,需要有一位好的合作伙伴,而Stellantis就是在全球其他领域做得非常优秀。

据介绍,Stellantis集团旗下品牌包括玛莎拉蒂、Jeep®、雪铁龙、标致等。2022年,Stellantis集团在全球范围内共销售汽车逾600万辆,实现净营收1796亿欧元,净利润168亿欧元。

在本次合作Stellantis能给零跑带来的价值方面,唐唯实表示,Stellantis可以利用其在海外的布局,来帮助零跑在海外有更多的分销网络以及营销措施,从而加速零跑在海外的布局,还可以通过规模效益给终端客户带来一个品价比很高的产品。

今年9月,零跑汽车携首款全球车型C10亮相慕尼黑车展,开启全球化战略,并表示“未来2年,5款全球化产品将在欧洲、亚太、中东、美洲等地同步销售。”

目前来看,零跑汽车所制定的全球化战略将由合资企业零跑国际执行。零跑汽车表示,预计“零跑国际”合资公司将于2024年下半年开始对外出口业务。

Stellantis在中国市场“不算成功”,与中国车企合作求突破

在此次零跑汽车与Stellantis集团的合作之前,小鹏汽车与大众汽车集团也有相似动作。

2023年7月末,小鹏汽车宣布将以每ADS(*) 15美元的价格向大众汽车集团发行约占交易完成后4.99%的A类普通股,总值约7亿美元。

小鹏汽车和大众汽车集团将基于各自核心竞争力和小鹏汽车的G9车型平台、智能座舱以及高阶辅助驾驶系统软件,共同开发两款B级电动汽车车型,以大众汽车品牌在中国市场销售。相关车型预计将于 2026 年开始投产(即 "SOP")。

对于二者合作的差异,汽车分析师、黄河科技学院客座教授张翔表示,零跑与Stellantis的合作范围更广泛。双方成立的合资公司在中国市场以外的区域销售,可以帮助零跑打开国际化的局面。小鹏与大众的合作,则是大众利用小鹏的G9平台,相当于给小鹏做背书。

汽车行业分析师钟师也提到,大众和小鹏合作主要是局限于在中国市场,零跑范围更宽。Stellantis也需要快速地跟进中国市场,找一家成熟厂商合作速度更快。

“Stellantis集团也需要对中国市场有一定的曝光率,我们在中国市场目前不算太成功,所以我们非常偏向于依赖一家中国的成功公司,这就是我们的一个意图。”唐唯实在上午的沟通会上坦言,如果要Stellantis赢得中国市场,最好先赢下中国一家很好的公司帮助。

在中国新能源市场方面,自主品牌崛起,合资车企式微成为趋势。

中金证券在研报中称,中国合资车企新能源转型迫在眉睫。如不进行大刀阔斧的改革和奋力追赶,预计2030年中国合资车企销量或许减半,对应平均年降超过10%。

中金证券认为,中国合资车企面临三条发展出路。“第一,坚定加快电动智能化转型,制定适应中国市场的发展战略。第二,开拓与中国车企合作新模式,在电动车平台、智能驾驶、智能座舱等方面补足短板,近期大众已有实践。第三,退出中国市场。”

此外,在钟师看来,成立零跑国际是此次合作的一个亮点,Stellantis能通过零跑国际,与零跑合作可能有些新的市场,尝试用新的壳对于Stellantis也是一种有利的探索。

钟师表示,跨国汽车企业巨头在想各种办法,如何跟上形势、完成转型,他们也在多渠道尝试,Stellantis与零跑的合作是其中的办法之一。

根据Stellantis的规划,未来十年,Stellantis集团将在电气化领域投资500多亿欧元,以实现其在“DareForward2030”战略规划中的电气化目标:即到2030年,集团在欧洲售出的所有乘用车均为纯电动汽车,在美国售出的乘用车及轻型卡车中有50%为纯电动汽车。

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